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Swap: o que é e para que serve
Sabemos que adquirir o conhecimento necessário para que você possa atuar com confiança no mercado financeiro é um processo que exige tempo e dedicação. É por isso que criamos este espaço para ajudar você a se familiarizar com os conceitos mais importantes, o que lhe dará uma visão clara não apenas do que está acontecendo em nossa economia local, mas também em nível global.
Há aspectos do mundo financeiro que podem parecer estranhos ou complicados à primeira vista, mas que têm um impacto direto em nossa vida diária, muitas vezes sem que percebamos. Um bom exemplo disso é o conceito de “swap”, que você talvez se lembre de sua aparição no aclamado filme A Grande Aposta, embora, se você não estiver familiarizado com o termo, talvez precise de mais contexto para entendê-lo totalmente.
Continue lendo para ver um artigo que ajudará você a entender o termo
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O que é um Swap?
“Swap” é um termo que se refere a um acordo entre duas partes para trocar ativos ou obrigações por um período de tempo específico. Essa troca pode envolver diferentes tipos de ativos financeiros, como taxas de juros, moedas, commodities ou outros instrumentos financeiros.
Há várias formas de swaps, sendo as mais comuns as seguintes:
- Swaps de taxa de juros: nesse tipo de swap, as partes concordam em trocar fluxos de pagamento de juros, geralmente de uma taxa fixa para uma taxa flutuante ou vice-versa. Isso pode ser feito para gerenciar o risco da taxa de juros ou para buscar oportunidades de financiamento mais vantajosas.
- Swaps de moeda: Nesses swaps, as partes concordam em trocar valores fixos de diferentes moedas por um período de tempo acordado. Geralmente, são usados para proteção contra riscos de taxa de câmbio ou para acessar financiamento em diferentes moedas.
- Swaps de commodities: esses swaps envolvem a troca de fluxos de caixa com base no preço de uma determinada commodity. Eles podem ser usados para gerenciar o risco do preço da commodity.
- Swaps de retorno total: nesse tipo de swap, uma parte concorda em pagar à outra parte pela mudança no preço de um ativo, bem como por qualquer fluxo de renda gerado pelo ativo. Geralmente é usado para obter exposição a um ativo sem possuir o ativo subjacente.
Quais são as vantagens do Swap?
Há várias vantagens do Swap que gostaríamos de mostrar a você:
- Proteção contra flutuações da taxa de câmbio
- Possibilidade de ganhos financeiros
- Substituição de rendimentos de taxas fixas por rendimentos de taxas pós-fixadas.
Quais são as desvantagens dos swaps?
Há também uma série de desvantagens do swap, incluindo
- Custo de transação, especialmente em termos de impostos
- Risco de você fazer isso em plataformas não regulamentadas.
Como os swaps são calculados na negociação?
O cálculo de swaps na negociação varia de acordo com o tipo de instrumento financeiro que está sendo negociado, mas, em geral, o cálculo de swaps envolve principalmente a consideração das taxas de juros envolvidas na transação.
Para entender como os swaps são calculados na negociação, você deve considerar as seguintes etapas:
Swaps de taxa de juros:
- No caso de swaps de taxa de juros, o cálculo do swap é baseado na diferença entre as taxas de juros acordadas entre as partes. A parte que paga a taxa de juros fixa receberá a taxa de juros flutuante e vice-versa.
- O valor do swap é calculado multiplicando-se o principal nocional, a diferença entre as taxas de juros e o número de dias no período de cálculo e, em seguida, ajustando-o pela taxa de câmbio, se necessário.
Swaps de moeda:
- Para swaps de moeda, o cálculo do swap geralmente envolve a diferença nas taxas de juros entre as duas moedas envolvidas na transação.
- O valor do swap é calculado a partir da diferença entre as taxas de juros das moedas, o valor principal, o número de dias no período e a taxa de câmbio aplicável.
Swaps de commodities:
- Nos Swaps de Commodities, o cálculo do swap pode se basear em alterações nos preços das commodities envolvidas na transação.
- O valor do swap dependerá das alterações nos preços das commodities e dos termos acordados no contrato.
Swaps de retorno total:
- No caso de Swaps de Retorno Total, o cálculo do swap pode envolver o retorno total de um ativo subjacente, incluindo ganhos de capital, dividendos e outras formas de renda associadas ao ativo.
Como os swaps funcionam na negociação de câmbio
Na negociação de câmbio, os swaps (também conhecidos como “rollovers” ou “juros overnight”) são usados para gerenciar a exposição cambial durante a noite, quando as posições permanecem abertas após o fechamento do mercado. Esses swaps são essencialmente taxas de juros que são pagas ou recebidas com base na diferença entre as taxas de juros das moedas envolvidas em um par de moedas.
Diferencial de taxa de juros:
- Cada moeda tem sua própria taxa de juros, determinada pelos bancos centrais de seus respectivos países. Quando você negocia um par de moedas no mercado de câmbio, basicamente está comprando uma moeda e vendendo outra. Se a taxa de juros da moeda que você compra for maior do que a taxa de juros da moeda que você vende, você receberá um swap positivo. Se o oposto for verdadeiro, você pagará um swap negativo.
Rotatividade diária:
- As posições de moeda são liquidadas em dois dias úteis (T+2). Se você mantiver uma posição aberta além desse prazo, será aplicada uma rolagem, que é o juro que você paga ou recebe por manter a posição aberta durante a noite.
Execução automática:
- A maioria dos corretores de forex aplica automaticamente swaps a posições mantidas durante a noite. O valor do swap geralmente é exibido na plataforma de negociação da corretora.
Impacto na negociação:
- Os swaps podem afetar o resultado final de uma negociação, especialmente se a posição for mantida por um longo período de tempo. Os traders devem estar cientes dos swaps ao planejar suas estratégias de negociação.
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Por que o banco central realiza leilões de swap?
O banco central de um país realiza leilões de swap como parte de sua estratégia de controle de câmbio. Esses contratos permitem que o Banco Central tenha acesso à moeda estrangeira, reduzindo o fluxo de entrada de investidores no mercado à vista. Essa ação ajuda a controlar mudanças bruscas na taxa de câmbio, minimizando o impacto sobre a inflação.
Os leilões de swap são instrumentos importantes usados pelos bancos centrais por vários motivos, incluindo
- Estabilização da moeda nacional em relação a outras moedas estrangeiras.
- Controle da inflação, evitando movimentos excessivos da taxa de câmbio.
- Fornecimento de liquidez ao mercado de câmbio em momentos de instabilidade.
- Proteção contra choques externos que possam afetar a moeda nacional.
- Apoio ao comércio exterior, mantendo a moeda em níveis competitivos.
Conclusão
Como já explicamos, para obter lucro na negociação, você precisa comprar a moeda com uma taxa de juros alta e vender a moeda com uma taxa de juros baixa. Em um par como o BTC/USD, isso implica uma posição vendida no par.
Essa premissa orientará a estratégia de negociação a ser seguida, pois, nesse caso, o trader deve esperar até que o par esteja em uma tendência de baixa antes de abrir suas posições de venda. Para isso, ele aproveitará qualquer reversão para entrar em uma posição vendida e manterá essa posição enquanto o movimento de queda continuar.
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